Yıl sonu enflasyon beklentisi %8.17′ye ulaştı.
Merkez Bankası tarafından yayınlanan Mart ayının ilk beklenti anketinde cari ay TÜFE beklentisi %0.69, gelecek ay TÜFE beklentisi %0.72, iki ay sonrası TÜFE beklentisi %0.62 seviyelerinde yer aldı. Beklenti anketinde yıl sonu TÜFE beklentisi geçen hafta yayınlanan enflasyon verileri sonrasında 62 baz puan artışla %8.17′ye ulaştı. Böylece Merkez Bankası enflasyon hedefi ile beklenti arasındaki fark ciddi bir şekilde 167 baz puan seviyesinde gerçekleşti. Beklenti anketinde 12 ay sonrası TÜFE beklentisi 32 baz puan artışla %7.23′e ulaştı. Ankette uzun vadeli enflasyon beklentileri de bozulmayı sürdürürken buna göre 24 ay sonrası TÜFE beklentisi 31 baz puan artışla %6.85′e ulaştı. Beklenti anketinde cari ay ve 3 ay içerisinde Merkez Bankası’nın faiz oranlarında bir değişiklik yapmaması öngörüsü devam ederken 3 ay sonrasındaki 9 aylık süreçte faiz artırımı beklentisi 183 baz puan oldu. Beklenti anketinde yıl sonu dolar kuru beklentisi 1.5590, cari açık beklentisi -23.4 milyar dolar ve büyüme beklentisi %3.9 seviyelerinde gerçekleşti.

Hazine bugün tek ihale düzenliyor.
Hazine’nin yarın 2 milyar TL’si piyasaya olmak üzere toplam 2.03 milyar TL itfasına karşılık bugün tek ihale düzenlenecek. Buna göre Hazine 06.08.2014 vadeli 6 ayda bir sabit kupon ödemeli tahvilin yeniden ihracını gerçekleştirecek. Hazine haftanın ilk ihalesini dün gerçekleştirirken referans bono ihracında öngörüldüğü üzere 2,033 milyon TL borçlandı. Hazine Mart ayında toplam 13.6 milyar TL itfasına karşılık toplam 11.4 milyar TL iç borçlanma yapılmasını öngörmüştü. Hazine dün gerçekleştirdiği referans bono ihracıyla şu ana kadar toplam 9.4 milyar TL borçlanmıştı.

Hazine nakit dengesi Şubat ayında 5.7 milyar TL açık verdi.
Hazine Müsteşarlığı verilerine göre Şubat ayında nakit bazda toplam 16 milyar TL gelir elde edilirken 17.7 milyar TL faiz dışı harcamanın ardından 1.7 milyar TL faiz dışı açık oluştu. Toplam 4.3 milyar TL faiz ödemesi ve 340 milyon TL işsizlik fonu nema gelirlerinin ardından Hazine nakit dengesi Şubat ayında 5.7 milyar TL açık verdi. Son verilere paralel Ocak - Şubat döneminde 34.9 milyar TL gelir elde edilmiş, 34.1 milyar TL faiz dışı harcamanın ardından 774 milyon TL faiz dışı fazla gerçekleşti. 2010 yılının ilk iki ayında 10.4 milyar TL faiz ödemesi ve 406 milyon TL özelleştirme ve fon gelirlerinden sonra Hazine nakit dengesi 9.2 milyar TL açık verdi.

Kredi kartına uygulanacak faiz oranları Nisan ayında düşecek.
Resmi gazete’de yayınlanan oranlara göre kredi kartı işlemlerinde azami faiz 1 Nisan 2010’dan itibaren %2.91 yerine %2.80 olacak. Gecikme faizi ise %3.66’dan %3.55’e düşecek.

Hsbc Günlük Bülten

Enflasyon 2011 yılı ilk aylarında hedeflenen patikaya dönebilir.
TCMB Başkanı Yılmaz, dün gece katıldığı bir toplantıda yaptığı açıklamada Mart ayında enflasyondaki artışta kısmen bir düzelme olsa da yıllık enflasyonun ikinci ve üçüncü çeyrekte de yüksek seviyelerde seyredeceğinin tahmin edildiğini vurguladı. Ancak, enflasyondaki asıl düşüşün 2011 yılı ilk aylarında olacağını ve bu dönemde enflasyonun hedeflerle uyumlu seviyelere yaklaşacağını öngördüklerini söyledi.

Sanayi üretiminin Ocak ayında %16.2 yükselmesi bekleniyor.
Pazartesi günü yayınlanacak olan sanayi üretimi verileri öncesinde Reuters tarafından 12 banka ve aracı kurum arasında yapılan anket yayınlandı. Buna göre ankette Ocak ayı sanayi üretimi artışı beklentisi %16.2 olarak gerçekleşti. Ankette en yüksek beklenti %22 ve en düşük beklenti %9.40 seviyelerinde yer aldı.

Stopaj uygulaması değişikliği EKK toplantısında karara bağlanıyor.
Maliye Bakanı Mehmet Şimşek tarafından yapılan açıklamada stopaj uygulamasının iptali çerçevesinde başlatılan çalışmaların tamamlandığı ve seçeneklerin EKK toplantısında ele alınacağı belirtildi.

Türkiye’nin çelik ihracatı Şubat ayında %2.8 arttı.

Reuters’te yer alan bir habere göre İstanbul Demir ve Çelik İhracatçıları Derneği, Türkiye’nin Şubat ayındaki ihracatının aylık bazda %2.8 arttığını açıkladı. Şubat ayında 1.25 milyon metrik ton çelik ihracatına karşın Ocak ayında 1.22 metrik ton çelik ihracatı gerçekleştirildi. Bununla beraber inşaat demiri ihracatı aylık bazda yaklaşık %55 oranında artarken, kütük fiyatları aylık bazda yaklaşık %26’lık düşüş, ancak bir önceki senenin aynı ayına göre %100 artış gösterdi.

Hsbc Günlük Bülten

ABD ve Avrupa’da endeksler günü %0,7 ile %2’nin üzerinde değişen primlerle tamamlarken, ABD’li sigorta devi AIG’nin Asya hayat sigortası birimini 35,5 milyar dolara İngiliz Prıdential’a sattığı yönündeki haberler yükselişe destek verdi. Öte yandan dün açıklanan ABD verileri beklentileri çok karşılayamasa da yukarı gitme isteğindeki borsaların önünde engel olmadı. Bu sabah Avrupa’da sakin bir açılış beklenirken, Japonya’da azalan işsizlik verisi sonrası Tokyo borsası %0,49 yükseldi. Öte yandan Hong Kong’da banka hisselerindeki satışlar endeksi aşağıya çekti. HSBC ve iştiraki Hang Seng Bank’ın beklendiği kadar iyi bilanço açıklayamaması banka hisselerinin genelinde satış baskısı oluşturdu. Dün borsalardaki yükselişe karşın euro dolar paritesinin 1,35’in altına sarktığı izlendi. Bu sabah parite 1,35 seviyesinden işlem görmekte.

DJ endeksi, dün şirket bazlı haberlerin etkisi ile %0,76 yükselirken kısa vadeli teknik göstergelerde (stochastic ve RSI) olumlu sinyal üretmekte. Bununla birlikte, 100’ün üzerinde seyreden momentumun yönünü hala yukarı çevirmemiş olması yükselişin önümüzdeki günlerde devam edip edemeyeceği konusunda endişe uyandırmakta. MACD ise sıfır çizgisine yapışık gitmeye devam ediyor. MACD’nin önümüzdeki günlerde nasıl hareket edeceği endeksin yönü açısından önemli. Yükselişin devamı için 10,350 üzerinde kalınması önemli. 10,350 üzerinde kalındığı taktirde 10,500 hedef olmaya devam edebilir. Öte yandan 10,350’nin aşağısına geçilmesi halinde, endeksin yeniden 10,100 seviyelerine geri çekilme yaşanabilir. 10,100 altında 10,000 psikolojik destek. Kırılması 9,800’e doğru artan satış baskısını beraberinde getirebilir.

EUR/USD paritesindeki yükseliş emtia fiyatlarına da destek oldu. Dış piyasalardaki bu hafif iyimserlik Türk mali piyasalarında da hissedildi. Ancak, iç taraftaki ana belirleyici unsur Köşk’te yapılan üçlü zirvenin ardından siyasi tansiyonda bir miktar azalma olmasıydı. USD/TL kuru güne 1.5450’den başladıktan sonra EUR/USD paritesindeki yükselişin de yardımıyla akşam saatlerinde 1.5360’a varan bir düşüş sergiledi. Ancak, geç saatlerde elektronik işlemlerde yurt dışı kaynaklı dolar alımları ile 1.5500’e varan bir hareket yaşandı.

Faiz cephesinde gün boyunca sakin bir seyir olduktan sonra akşama doğru Hazine’nin açıkladığı borçlanma programı sonrasında sınırlı bir miktarda düşüş oldu. Gösterge bileşik faiz %9.0’un altına geriledi. Hisse senedi piyasası siyasi tansiyondaki azalmayı olumlu şekilde karşılarken İMKB–100 endeksi günü yaklaşık %2.0’lik bir yükselişle tamamladı. Sabah saatlerinde AB’nin Yunanistan’a yardım edebileceğine ilişkin haberlerden ötürü piyasalara temkinli iyimser bir hava hakim. Wall Street Journal’da yayımlanan bir haberde Yunan yetkililerin bu hafta AB’den bir yardım açıklaması beklendiği ve Fransa’nın da bu pakette yer alabileceği açıklaması ile Yunanistan’ın 10 yıllık tahvil ihracına çıkabileceği beklentisi küresel risk iştahında bir miktar iyimserliğe yol açıyor.

Asya/Pasifik piyasalarında hafif çaplı artışlar varken ABD futureleri %0.5 gibi yukarıda işlem görüyor. Türkiye cephesinde siyasi gelişmeler gündemin ilk sırasında yer almayı sürdürüyor. Hafta sonunda tutuklamaların sürmesi ve Başbakan Erdoğan ile Genelkurmay Başkanı Başbuğ’un sürpriz ziyaretleri dikkat çekici olarak duruyor. Ayrıca, hükümetin anayasa değişiklik paketini Mart sonuna kadar gündeme taşıyacağı haberi de referandum ihtimalini artırdığından dolayı piyasalar üzerinde bir miktar satış baskısına yol açabilir. Zira, referandum siyasetin bir süre daha ekonominin üzerinde olabileceği ihtimalini artırıyor. Bu bağlamda yurt dışı piyasalardaki temkinli iyimser havanın içerideki yansıması sınırlı olabilir.

Cuma geç saatlerde USD/TL kurunda yaşanan yükselişin bir kısmı bu sabah geri verilmiş durumda. USD/TL kuru sabah saatlerinde 1.5450 civarından işlem görüyor. Şüphesiz hem iç kaynaklı siyasi gelişmeler hem de EUR/USD paritesi belirleyici olsa da USD/TL’nin teknik olarak kısa vadede 1.5350’nin altına gelmesi güç görünüyor. Faiz cephesinde Hazine’nin bu haftaki borçlanma ihaleleri etkili olacak. Üç aylık borçlanma hedefinin düşürülmesi faizlerde bir miktar düşüşe neden olabilir. Hisse senedi piyasası ve faizlerin genel seyri için iç siyasi gelişmelerin yakından izlenmesi gerekiyor.

Hsbc Günlük Bülten

İMKB dün oldukça önemli bir düşüş kaydetti. Yurtiçinde yaşanan gelişmeler İMKB’nin yükselmekte olan yurtdışı piyasalardan ayrılmasına yol açtı.

Yurtiçinde yaşanan siyasi gelişmeler dün tedirginlik meydana getirdi. Özellikle satışlar ikinci seansta derinleşti. Yurtdışı piyasalar ikinci seansta yükseliş kaydederken yaşanan bu gelişmeye İMKB kayıtsız kalarak 50.000 puanın altına doğru sarktı.

Bileşik endeks günü 1.757 puanlık (-%3,42) bir düşüşle 49.659 puandan tamamladı. Toplam işlem hacmi 2,9 milyar TL olarak gerçekleşti.

Para Piyasaları

Dün yargı tarafından gelen açıklamalarla siyasi belirsizliğe ilişkin kaygıların artmasıyla yukarı yönlü eğilimini hızlandıran dolar/TL kuru dün bankalar arası piyasada 1,5433-1,5548 bandında hareket ederek Merkez Bankası gösterge kurlarına göre günü 1,5450 seviyesinden kapattı.

Döviz piyasasında belirsizliğin önümüzdeki günlerde de süreceğini öngörürken, kısa vadede doların 1,50-1,55 bandında hareket edeceğini tahmin etmekteyiz. Tahvil-bono piyasasında yeni gösterge tahvil günü %9,01 seviyelerinden kapattı. Sabah saatleri itibariyle dolar 1,5488 TL’den satılırken parite 1,3479’dan işlem görüyor.

Ekonomi

ABD’de Yeni Ev Satışları Rekor Düşükte
ABD’de Ocak’ta yeni ev satışları yüzde 11 düşüşle mevsimsel olarak ayarlanmış 309 bin seviyesinde gerçekleşti. Bu 1963′den beri kaydedilen en düşük seviye. Beklenti 360 satışın olması yönündeydi.

Almanya’nın Ekonomik Toparlanması
4. Çeyrekte Bozuldu Zayıf bireysel tüketim ve yatırım ihracattaki sıçramayı dengelediğinden Almanya ekonomik toparlanması 2009′un dördüncü çeyreğinde bozuldu, böylece Avrupa’nın en büyük ekonomisi 2010′a zayıf bir başlangıç yaptı. İthalat düşüp ihracat artarken net ticaret GSYİH’ya %2 katkıda bulunmasıyla, Almanya’nın GSYİH’sı 2009 dördüncü çeyrekte değişmeden kaldı.

Bernanke: Devamlı Bir Toparlanma Soru İşareti
Fed Başkanı Ben Bernenke, ABD ekonomisinin henüz sürdürülebilir bir toparlanma aşamasına gelmediğini ve sıfıra yakın faiz politikasına hala ihtiyaç duyulduğunu belirtti.

S&P ve Moody’s: Yunanistan’ın Notu Bir Kaç Ay İçinde Kırılabilir
S&P ve Moody’s Yunanistanı uyardı. açıklamada, Yunanistan’ın bütçe açıklarını azaltma planındaki hedefleri karşılayamaması halinde önümüzdeki aylarda kredi notunun indirilebileceğini ifade edildi. Bernanke: Volcker Kuralı Dikkatli Uygulanırsa Uygun Komite toplantısında soruları yanıtlayan Bernanke, Obama yönetiminin ‘Volcker Kuralı’ olarak bilinen önerilerine ilişkin görüşlerinin sorulması üzerine, “Öneri uygun olabilir. Ancak bu kuralların uygulanmasında dikkatli olunmalı. Bilinçsiz şekilde davranılmamalı. Örneğin riskleri azaltan iyi hedge işlemleri veya likidite açısından iyi olan piyasa yapıcılığı farkında olmadan engellenmemeli” diye konuştu.

Bizim Menkul Değerler Günlük Bülten